上海硅产业按下“中止键” 三季报后再启科创板审核，此前历经三轮问询【leyu·乐鱼】

本文摘要：8月14日，上交所科创板上市发售审查系统表明，上海硅产业集团股份有限公司（下称“上海硅产业”）终止科创板上市申请人。

8月14日，上交所科创板上市发售审查系统表明，上海硅产业集团股份有限公司（下称“上海硅产业”）终止科创板上市申请人。而此次主动申请人终止审查，上海硅产业董秘对外回应，为了让投资者更佳理解重组后的整体运营情况，减少信息透露的充分性，先前将补足透露一期定期报告，根据科创板上市审查规则拒绝，发行人及保荐人主动拒绝终止审查。但实质上，硅产业此前曾几经三轮面谈，此次终止审查，也引起了市场对其再度“登岸”科创板的忧虑。回应，《科创板日报》记者约见专访，内部人士回应，公司先前将及时透露截至9月30日的三季报涉及信息，待硅产业补足递交三季报财务数据后，将完全恢复IPO审查。

收购重组已完成产业规模据招股书表明，上海硅产业正式成立于2015年12月，是目前科创板已法院企业中“最年长”的企业，主要专门从事半导体硅片的研发、生产和销售。所属行业为计算机、通信和其他电子设备制造业，荐举商为海通证券。作为一家科创板白鱼上市企业，硅产业的“科创含量”也是受到市场普遍注目。

据硅产业讲解，公司是中国大陆规模仅次于的半导体硅片企业之一，是中国大陆首度构建300mm半导体硅片规模化销售的企业。实质上，这背后则得益于上海硅产业正式成立后一系列的资本运作。自2015年11月硅产业正式成立，公司之后开始了一系列收购。

2015年—2016年公司陆续已完成了对上海新的昇、新傲科技、Okmetic、Soitec实行并购或投资，此后构建对上海新的昇和Okmetic的有限公司，在三家公司陆续收益囊中后，子公司之后构成了硅产业集团的半导体硅片产品线。但值得一提的是，在上海硅产业递交科创板申请人之前，公司的经营范围只是硅材料和集成电路的行业咨询等投资类业务。天眼坎表明，2019年3月29日，公司展开了经营范围的更改，经营范围多出了硅材料和集成电路技术服务、研制和销售。

回应，有市场人士称之为，硅产业近期作出的一系列行径或许只是为了科创板上市无意为之，不过，该众说纷纭没能取得公司层面的证实。但并购三家公司未对公司的盈利带给实质性提升。2016－2018年及2019年1－3月，硅产业的营业收入分别大约为2．7亿元、6．94亿元、10．1亿元和2．7亿元，但扣非归母净利润分别为－9081．32万元、－9941．45万元、－1．03亿元和－2039．36万元，三年多时间里总计亏损金额高达3．14亿元。

盈利承压的背后是公司产品经销的下降，2017年、2018年及2019年1－3月，硅产业300mm半导体硅片的生产能力利用率分别为93．57％、82．7％和64．13％，产销率分别为88．64％、95．72％和59．5％，皆经常出现了较小波动。此外，其产品质量也引起忧虑。2018年和2019年1－3月，硅产业的300mm半导体硅片因质量问题被退款。

硅产业回应，两次退款金额分别为51．28万元、40．3万元，主要退款原因还包括半导体硅片电阻率、颗粒度检测标准不完全一致等问题。“上海硅产业未来实际收入和业绩情况不受较多客观因素影响，国产品牌知名度和认可度不低，市场销售水平有不及预期的风险。

此外，市场推广效果对新产品销售影响较小，未来或不存在产品放量不及预期的风险。”西南证券分析师陈杭指出。已经历三轮面谈对于此次终止科创板审查，硅产业董秘李炜回应，公司在今年3月获得上海新傲科技控制权，为了让投资者更佳理解重组后的整体运营情况，减少信息透露的充分性，先前将补足透露一期定期报告。“考虑到恢复时限，我们当前申请人终止审查。

”值得注意的是，硅产业在此次按下终止键前，早已几经三次面谈。据上交所科创板上市发售审查系统表明，硅产业第一次被面谈主要是集中于关于发行人股权结构、董监高等基本情况、发行人核心技术、发行人业务以及管理与独立性、财务会计信息与管理层分析等六大项主要问题，51项细节问题。

对于无实控人问题，上交所问到，公司否在投票表决上始终保持完全一致，否创建了涉及协商和分歧解决问题机制，并拒绝融合最近2年发行人日常经营、根本性事项的决策情况，解释实际掌控人否发生变化，实际掌控人确认否保持一致等。对于核心技术，公司的产品技术指标情况及公司的涉及技术否超过国内领先、国际领先或先进设备受到注目。对于明确的业务经营细节，公司的半导体硅片目前所处阶段、生产能力及产量情况、挥订单、收益证实生产能力利用率、产销率不存在波动的原因，产销量下降趋势原因等都被问到。

而在第三次面谈中，上交所的面谈则主要探讨6项问题，主要还包括关于美国外延工厂、新傲科技与Soitec、并购Soitec股权、新傲科技的无形资产、信息透露、收益和贴现账款核查方面。发行人客户间否不存在关联关系，涉及交易定价否公允等，新傲科技与Soitec的交易中，修改涉及协议的背景及原因，涉及交易的毛利和毛利为负的依据等都受到了上交所的重点注目。

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